As parcelas de estoque afetam as opções

O que acontece com as opções durante os desdobramentos.

O que acontece com as opções durante os desdobramentos - Introdução.

"O que acontece com as opções durante os desdobramentos?" Esta é talvez uma das primeiras perguntas que os operadores de opções iniciantes perguntam logo após a troca de opções para reais. Esta é uma questão extremamente importante para responder, pois as desdobramentos geralmente acontecem e, sem saber o que está acontecendo, todos os operadores de opções amadores ficam completamente desorientados e confusos, levando a todas as ações erradas.

O que acontece com opções durante desdobramentos - o que é uma divisão de ações?

Um desdobramento ocorre quando uma empresa "divide" suas ações em partes menores, mantendo o capital social total. Uma empresa com 10.000 ações negociadas a US $ 50 pode ser dividida em 20.000 ações de US $ 25. Isso é o que comumente chamamos de divisão 2 por 1 e que é a forma mais comum de divisão de ações. Se você está segurando ações de 100 ações da empresa em US $ 50 antes da divisão, você vai acabar com 200 ações de US $ 25 após uma divisão de 2 para 1. Mas o que acontece quando você está segurando opções?

O que acontece com as opções durante os desdobramentos?

Quando um desdobramento de ações, o OCC ou a Options Clearing Corporation, ajusta automaticamente suas opções através de sua corretora de opções para refletir a proporção da divisão, de modo que você também acabe com um valor líquido de posição equivalente a antes da divisão. Se você possui um contrato de opções de compra de preço de exercício de US $ 50 na empresa mencionada acima avaliada em US $ 2 por contrato no dia de um desdobramento de 2 para 1, você terá 2 contratos de opções de preço de US $ 25 avaliados em US $ 1 por contrato. Vamos ver o efeito líquido da divisão:

Noções básicas sobre desdobramentos.

Digamos que você tivesse uma nota de $ 100 e alguém lhe oferecesse duas notas de $ 50 por ela. Você aceitaria a oferta? Isso pode soar como uma pergunta inútil, mas a ação de uma divisão de ações coloca você em uma posição semelhante. Neste artigo, vamos explorar o que é uma divisão de ações, por que é feito e o que isso significa para o investidor.

O que é uma divisão de ações?

Um desdobramento de ações é uma ação corporativa que aumenta o número de ações da corporação em circulação, dividindo cada ação, o que, por sua vez, diminui seu preço. A capitalização de mercado da ação, no entanto, permanece a mesma, assim como o valor da nota de US $ 100 não muda se for trocado por dois US $ 50. Por exemplo, com um desdobramento de ações 2 por 1, cada acionista recebe uma ação adicional para cada ação, mas o valor de cada ação é reduzido pela metade: duas ações agora são iguais ao valor original de uma ação antes do desdobramento.

Digamos que a ação A esteja sendo negociada a US $ 40 e tenha 10 milhões de ações emitidas, o que lhe dá uma capitalização de mercado de US $ 400 milhões (US $ 40 x 10 milhões de ações). A empresa decide então implementar um desdobramento de ações 2 por 1. Para cada ação que os acionistas possuem atualmente, eles recebem uma ação adicional, depositada diretamente em sua conta de corretagem. Eles agora têm duas ações para cada uma anteriormente detida, mas o preço da ação é reduzido em 50%, de US $ 40 para US $ 20. Observe que a capitalização de mercado permanece a mesma - ela dobrou a quantidade de ações em circulação para 20 milhões e simultaneamente reduziu o preço da ação em 50% para US $ 20 para uma capitalização de US $ 400 milhões. O verdadeiro valor da empresa não mudou em nada.

Os splits de ações mais comuns são 2-para-1, 3-para-2 e 3-para-1. Uma maneira fácil de determinar o novo preço da ação é dividir o preço da ação anterior pelo índice de divisão. No caso do nosso exemplo, dividimos US $ 40 por 2 e obtemos o novo preço de negociação de US $ 20. Se uma ação fosse dividir 3-para-2, nós faríamos a mesma coisa: 40 / (3/2) = 40 / 1.5 = $ 26.6.

Também é possível ter um grupamento de ações: um 1 para 10 significa que, para cada dez ações que você possui, você recebe uma ação. Abaixo ilustramos exatamente o que acontece com as parcelas mais populares em relação ao número de ações, preço da ação e valor de mercado da empresa que divide suas ações.

Qual é o ponto de uma divisão de ações?

Existem várias razões pelas quais as empresas consideram a realização de um desdobramento de ações.

A primeira razão é psicologia. À medida que o preço de uma ação fica cada vez mais alto, alguns investidores podem achar que o preço está alto demais para comprar, ou pequenos investidores podem achar que é inacessível. A divisão do estoque reduz o preço da ação para um nível mais "atraente". O efeito aqui é puramente psicológico. O valor real da ação não muda nem um pouco, mas o preço mais baixo das ações pode afetar a maneira como a ação é percebida e, portanto, atrair novos investidores. Dividir as ações também dá aos acionistas existentes a sensação de que, de repente, eles têm mais ações do que antes e, é claro, se os preços subirem, eles terão mais ações para negociar.

Outra razão, e talvez mais lógica, para dividir uma ação é aumentar a liquidez de uma ação, o que aumenta com o número de ações em circulação. Quando as ações atingem as centenas de dólares por ação, podem ocorrer spreads muito grandes de compra / venda. Um exemplo perfeito é a Berkshire Hathaway de Warren Buffett (NYSE: BRK. A), que nunca teve um desdobramento de ações. Seu spread bid / ask pode frequentemente ultrapassar os US $ 100 e, a partir de novembro de 2013, suas ações classe A estavam sendo negociadas a pouco mais de US $ 173.000 cada.

Nenhuma dessas razões ou efeitos potenciais concordam com a teoria financeira. Se você perguntar a um professor de finanças, ele provavelmente dirá a você que as cisões são totalmente irrelevantes - ainda assim as empresas ainda o fazem. Os splits são uma boa demonstração de como as ações das empresas e os comportamentos dos investidores nem sempre estão alinhados com a teoria financeira. Este fato abriu uma ampla e relativamente nova área de estudo financeiro chamada finanças comportamentais.

Vantagens para os investidores.

Há muitos argumentos sobre se uma divisão de ações é uma vantagem ou desvantagem para os investidores. Um lado diz que um desdobramento de ações é um bom indicador de compra, sinalizando que o preço das ações da empresa está aumentando e, portanto, está indo muito bem. Isso pode ser verdade, mas, por outro lado, um desdobramento de ações simplesmente não tem efeito sobre o valor fundamental da ação e, portanto, não representa uma vantagem real para os investidores. Apesar desse fato, os boletins de investimento tomaram nota do sentimento muitas vezes positivo em torno de um desdobramento de ações. Há publicações inteiras dedicadas ao rastreamento de ações que dividem e tentam lucrar com a natureza otimista das divisões. Os críticos diriam que essa estratégia não é de forma alguma testada pelo tempo e é, na melhor das hipóteses, um sucesso questionável.

Factoring em Comissões.

Historicamente, a compra antes da divisão era uma boa estratégia devido às comissões ponderadas pelo número de ações que você comprou. Foi vantajoso apenas porque poupou dinheiro em comissões. Isso não é uma vantagem hoje, já que a maioria dos corretores oferece uma taxa fixa por comissões, cobrando o mesmo valor por 10 ações ou 1.000. Alguns corretores on-line têm um limite de 2.000 ou 5.000 ações por uma taxa fixa, mas a maioria dos investidores não compra tantas ações de uma só vez.

The Bottom Line.

Lembre-se de que os desdobramentos não afetam o valor (medido pela capitalização de mercado) da empresa. Um desdobramento de ações não deve ser o fator decisivo que o estimula a comprar uma ação. Embora existam algumas razões psicológicas pelas quais as empresas dividem suas ações, elas não alteram nenhum dos fundamentos do negócio. No final, se você tem duas notas de US $ 50 ou uma de US $ 100, tem o mesmo valor no banco.

Eu possuo opções em um estoque, e é apenas anunciou uma divisão. O que acontece com minhas opções?

Quando o estoque subjacente de sua opção se divide ou até mesmo começa a emitir um dividendo em ações, o contrato sofre um ajuste que é geralmente chamado de "feito inteiro", o que significa que o contato da opção é modificado de acordo para que você não seja afetado negativamente nem positivamente pela ação corporativa. Embora um desdobramento de ações ajuste o preço do título subjacente de uma opção, a opção é ajustada para que quaisquer alterações no preço devido à divisão não afetem o valor da opção. Tenha em mente que se sua opção for comprada pós-desdobramento (ou seja, após a divisão ser anunciada), sua opção não será ajustada, pois será criada de acordo com o novo preço de divisão do título subjacente.

Como você calcula qual será a nova opção? Bem, você normalmente não precisa se preocupar com essas coisas, porque a Corporação de Compensação de Opções fará isso automaticamente para você (por causa de mercados ordenados e suaves). Mas se você está se perguntando como isso é feito, o cálculo é relativamente simples. Cada contrato de opção está tipicamente no controle de 100 ações de um título subjacente a um preço de exercício predeterminado. Para encontrar a nova cobertura da opção, pegue a taxa de divisão e multiplique pela cobertura antiga (normalmente 100 compartilhamentos). Para encontrar o novo preço de exercício, pegue o preço de exercício antigo e divida pela proporção de divisão. Digamos, por exemplo, que você tenha uma chamada para 100 ações da XYZ com um preço de exercício de $ 75. Agora, se a XYZ tivesse um desdobramento de ações de 2 para 1, então a opção seria agora para 200 ações com um preço de exercício de US $ 37,50. Se, por outro lado, o desdobramento de ações fosse de 3 para 2, a opção seria para 150 ações com um preço de exercício de US $ 50.

Divisões e opções de ações.

P: Eu possuo opções em uma ação que acabou de declarar uma divisão de 2 por 1 ação. O que acontece com minhas opções?

R: Suas opções precisarão passar por um ajuste. Em vez de cobrir 100 ações, suas opções agora cobrirão 200 ações, mas o preço de exercício será reduzido à metade. Esse ajuste é realizado automaticamente pela Corporação de Compensação de Opções. Em geral, são feitos ajustes para as opções sempre que houver dividendos em ações, distribuição de ações ou desdobramento de ações.

Antes de um desdobramento de ações de 2 para 1, um investidor mantém uma opção de compra cobrindo 100 ações da XYZ com um preço de exercício de US $ 50. Após o ajuste, ele realizará duas opções de compra com preço de exercício de $ 25.

Mais perguntas frequentes.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprando Straddles em ganhos.

Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Leia. ]

Escrever coloca para comprar ações.

Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar a opção de colocar opções sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. [Leia. ]

O que são opções binárias e como negociá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador de opções especula apenas na direção do subjacente em um período relativamente curto de tempo. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando as opções LEAPS®.

Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS® e por que eu os considero uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos dividendos no preço das opções.

Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. [Leia. ]

Spread Call Call: uma alternativa para a chamada coberta.

Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. [Leia. ]

Alavancar usando chamadas, não chamadas de margem.

Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Dia de Negociação usando Opções.

As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. [Leia. ]

Qual é a taxa de venda e como usá-la?

Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Entendendo a Paridade de Put-Call.

A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreender os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Avaliação de estoque comum usando análise de fluxo de caixa descontado.

Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias & amp; Dicas!

Opções Básicas.

Estratégias de Opções.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

1 591 e 32; пользователь находится здесь.

МОДЕРАТОРЫ.

StockJock-e-arichi hedgefundaspirations investingmoderator CrasyMike jperras Fletch71011 Opções Expert MasterCookSwag nows dvdmovie1. и ещё 1 & raquo;

Bem vindo ao Reddit,

a primeira página da internet.

e inscreva-se em uma das milhares de comunidades.

Quer adicionar à discussão?

приложенияи инструменты Reddit para iPhone Reddit para Android móvel кнопки site.

Использование данного сайта означает, что вы принимаете & # 32; пользовательского соглашения & # 32; и & # 32; Политика конфиденциальности. &cópia de; 2018 reddit инкорпорейтед. Все права защищены.

REDDIT e o logotipo ALIEN são marcas registradas da reddit inc.

& pi; Processado pelo PID 119367 em & # 32; app-472 & # 32; em 2018-04-09 22: 24: 43.766127 + 00: 00 executando dc68e9e código do país: UA.